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Operativa con CFDs
Breve explicación de las particularidades más importantes sobre la negociación de los CFDs. Venta en corto, intereses, cobro de dividendos, ejecución parcial de órdenes
Márgenes en los CFDs de acciones
Los CFDs de acciones son ofrecidos bajo distintos grupos de márgenes con diferentes requerimientos que dependerán de la capitalización del mercado, de la líquidez y volatilidad de la acción.
Rating |
Margen |
Margen Extra |
Restricciones |
| Grupo 1 | 5% | Para los primeros 50.000 EUR. Doble apalancamiento | solo indices |
| Grupo 2 | 10% | Para los primeros 50.000 EUR. Doble apalancamiento | |
| Grupo 3 | 25% | ||
| Grupo 4 | 40% | ||
| Grupo 5 | 50% | ||
| Grupo 6 | 50% | ||
| Grupo 7 | 75% | SIN posiciones CORTAS | |
| Grupo 8 | 100% | SIN posiciones CORTAS |
Vaya a Grupos de Márgenes en CFDs para saber bajo que grupo esta siendo operada una determinada acción. Usted debe mantener fondos en su cuenta todo el tiempo para cubrir la exposición de sus CFDs.
CFDs de índices
Los CFDs de índices son productos OTC (fuera de mesa) en los cuales los precios son establecidos por Click Trade. Los CFDs de Índices tratan de reflejar el valor justo del índice respectivo pero el precio actual de compra y venta puede diferir mínimamente del nivel actual del índice.
Requisitos de margen de CFDs reducidos para los primeros 50.000 EUR colateral
Cuando se operan CFDs de categoría 1 y 2 con ClickTrade los márgenes requeridos son divididos en los primeros 50.000 EUR del colateral (o equivalente). Esto incluye también los CFDs de índices y sobre Materias Primas. Los CFDs de categoría 1 requerirán, por tanto, un margen del 2,5% y los de categoría 2, un margen del 5% para los primeros 50.000 EUR del colateral. Las tasas de margen estándares se aplicarán en el colateral de las inversiones que sobrepasen los 50.000 EUR (o equivalente) y en los CFDs considerados categoría 3 o superior. Para consultar una lista completa de los CFDs, diríjase a CFDs de Categoría 1 y 2 en la página de Condiciones de Negociación de CFDs en la plataforma o consúltenos. Nota: con requisitos de márgenes de CFDs reducidos, los clientes tienen una exposición de riesgo mayor.
Spread en CFDs de índices
Los CFDs de Índices son operados en el nivel del ínidice con los siguientes spreads de compra/venta:
Indice de Acciones |
Spread |
| S&P 500 Index | 1 index point |
| NASDAQ 100 Stock Index | 1 index point |
| Dow Jones Industrial Average | 7 index points |
| FTSE 100 Index | 3 index points |
| DAX®30 Performance Index | 3 index points |
| CAC 40 Index | 5 index points |
| Dow Jones Euro STOXX 50 Index | 5 index points |
| Swiss Market Index | 7 index points |
| ASX S&P 200 Index | 4 index points |
| Nikkei 225 | 30 index points |
| OMX Stockholm 30 Index | 1 index point |
Requerimientos de margen en CFDs de índices
Para CFDs de Índices, usted debe mantener en su cuenta todo el tiempo, por lo menos un 5% del valor de la inversión para cubrir su exposición. Tasa de interés y pagos en CFDs.
Si usted mantiene un CFDs luego de que el mercado de acciones ha cerrado, queda sujeto a cargos financieros o a pagos en su favor:
- Cuando usted compra un CFDs, usted esta sujeto a un cargo financiero en el Inter-Bank Offer Rate por la moneda en la que la acción es operada (e.g. LIBOR más 3%)
- Cuando usted vende un CFDs, usted recibe un pago en su favor en el Inter-Bank Bid Rate por la moneda en la que la acción es operada (e.g. LIBID menos 2.5%)
Si usted abre y cierra una posción de CFDs en el día no queda sujeto a ninguno de estos cargos o pagos.
Conversiones de moneda
Las conversiones de moneda de los costos operativos así como de los beneficios o pérdidas son hechos usando la tasa prevaleciente de cierre a las 17:00 Hora de Nueva York, más menos 0,5%
Venta en corto de CFDs
Cuando se vende en corto un CFDs en una bolsa (es decir que nosotros no somos creadores de mercado), usted se verá afectado por las reglas de mercado de ese país. Por ejemplo:
- Para CFDs americanos una regla sobre tick-alto es aplicada por lo cual sólo se puede vender en corto en un tick-alto
- Para CFDs Australianos, usted puede tener limitaciones en cuanto al monto que puede operar en corto diariamente debido a limitaciones en la toma de dinero prestado disponible en el mercado
Cuando usted se vende en corto en CFDs usted puede experimentar cierres forzados de posiciones si su CFDs es recoleado. Este riesgo es particularmente alto si la acción se vuelve díficil de tomar prestado debido a absorciones, dividendos, ofrecimiento de derechos( y otras actividades de fusión o adquisición) o debido a un incremento de posiciones cortas por parte de los hedge funds.
Emisión de derechos
Las nuevas posiciones en CFD´s en el instrumento original están garantizadas y reservadas de acuerdo al ratio y precio de la emisión de derechos subyacente en la fecha efectiva (fecha de expiración), con fecha valor el día de pago. No es necesaria la elección por parte del cliente.
*Eventos de empresas listatas en Australia
Para determinados tipos de eventos incluidos, pero no limitados a Distribución de derechos no renunciables, ofertas de suscripción, oferta de derechos, rapid offers, ofertas retail, las compañías australianas listadas tienen el derecho de reducir a cero los derechos in determinadas circunstancias y Saxo Bank sólo podrá, por tanto, reservar dichos derechos el día de pago de los mismos.
Tenga en cuenta que desde marzo de 2009 es política de ACSA (Autralian Custodian Services Association) no ofrecer planes de adquisición de acciones para los propietarios beneficiarios del subyacente y, por lo tanto, Saxo Bank no puede participar en tales eventos.
Dividendos en efectivo
Los ajustes de efectivo se realizan en la fecha de expiración reflejando los movimientos del precio de mercado en la fecha de expiración, pero el valor actual del pago se realizará en la fecha de pago.
Dividendos en activos del índice
Cuando las acciones subyacentes que forman parte de un CFD sobre índice reparten dividendo, el precio del CFD sobre el índice se ajustará para reflejar ese dividendo. La ponderación de la proporción del dividendo aplicable sobre el CFD del índice será acreditado a las posiciones largas y debido por las posiciones cortas. Por favor, tengan en cuenta que el DAX30 es un índice de retorno total, lo que significa que el índice se ajusta automáticamente por dividendos.
Dividendos índice=Dividendo de la acción*Acciones en el índice/Divisor del índice.
*Divisor: una cantidad usada para estabilizar el valor del índice cuando su composición cambia. La suma de todos los precios de los miembros del índice se divide por el divisor para conseguir el valor normalizado del índice. El divisor se ajusta cuando se realizan cambios en la capitalización de los miembros del índice, dejando el valor del índice comparable en todo momento. Para prevenir cambios en el valor del índice debido a tales cambios, todos los eventos corporativos que afectan a la capitalización del índice requieren un ajuste en el divisor para asegurar que el valor del índice permanece constante inmediatamente antes y después del evento.
Dividendos opcionales
Los CFD´s recibirán el pago en efectivo. Los ajustes de efectivo en posiciones en CFD´s se realizan en la fecha de expiración reflejando el movimiento en los precios de mercado en esta misma fecha, pero el valor actual del pago será fijado en la fecha de pago.
Dividendos de acciones
Los CFD´s son asignados en la fecha de expiración con valor en el día de pago. Clientes con posiciones cortas serán deudores, y los clientes con posiciones largas serán acreedores de dichas posiciones.
Emisión de bonos
Los nuevos CFD´s serán asignados en la fecha de expiración. Clientes con posiciones cortas serán deudores y los clientes con posiciones largas serán acreedores.
Splits/Splits inversos de acciones.
Las nuevas posiciones en CFD´s serán asignadas en la fecha de expiración.
Spin Offs
Las posiciones en CFD´s en los activos subyacentes serán asignadas en la fecha de expiración. Clientes con posiciones cortas serán deudores y clientes con posiciones largas serán deudores.
Ofertas de suscripción
Los clientes que mantengan posiciones en CFD´s no tendrán la opción de acudir a la oferta.
Fusiones & Fusiones con elección
Para las fusiones obligatorias, los clientes que mantengan posiciones en CFD´s serán pagados en efectivo, nuevos CFD´s o ambos en la fecha de expiración de acuerdo a las condiciones establecidas en la acción corporativa. Los clientes no tendrán la posibilidad de votar en las fusiones con elección. El plazo predeterminado se elegirá en nombre del cliente.
Las fusiones se pagarán de acuerdo a las condiciones acordadas abajo, dependiendo del resultado del evento:
- Efectivo (distribuido en la fecha de pago)
- Acciones (distribuidas en la fecha de expiración)
- Mezcla de efectivo y acciones (distribuidas en la fecha de expiración)
Comisiones de depósito
Es una práctica habitual en los depositarios de US cargar una comisión por administración de hasta 0.05USD por acción dependiendo del banco depositario. El objetivo de la comisión es cubrir los costes operacionales en que incurren los bancos necesarios para emitir e intercambiar la línea de depósito. Normalmente, la comisión se deduce cuando se realiza el pago del dividendo. Sin embargo, en caso de que la acción depositada no pague dividendos o no incluyese la comisión por custodia en caso de dividendos, la comisión será administrada a través de eventos únicamente de comisiones.
La comisión por dividendo se estipula en el acuerdo de depósito entre el banco depositario y la compañía en función de los estándares del mercado. El contrato de depósito se firma con la SEC y está inmediatamente a disposición del público.
La comisión por depósito de valores no depende de la cantidad total de dividendo pagado, sino por la cantidad de acciones que se tengan.
Impuestos y comisiones por acciones corporativas
Impuestos y comisiones pueden producirse por otras acciones corporativas distintas del pago de dividendos tales como comisiones por pago de dividendos en acciones o impuestos derivados de una fusión. Cuando tales impuestos y comisiones se producen, Saxo Bank será deudor de las cuentas de los clientes de forma acorde a las mismas.
Eventos corporativos especiales
Acciones corporativas especiales y poco frecuentes que no vienen recogidas bajo la descripción detallada más arriba pueden ocurrir. Saxo Bank manejará dichas acciones corporativas en el mejor interés del cliente en el momento en que dichas acciones ocurran.
Intereses en posiciones cortas en CFDs sobre Índices
Intereses no se pagarán en posiciones cortas de CFDs sobre Índices. Los intereses serán efectivos en posiciones largas en CFDs.
Ingresos parciales
Pueden existir ingresos parciales en órdenes límite y el monto restante a tomar quedará en el mercado como una orden límite y será tomado dependiendo de la duración de las órdenes.
Las órdenes de mercado pueden ser tomadas a diferentes niveles, el precio pagado sera el promedio ponderado según el volumen de las operaciones tomadas en diferentes precios.
Mercados Nórdicos
Las operaciones realizadas en los mercados Nórdicos (Dinamarca, Suecia y Noruega) seran divididas en "lotes pares" (Even lots), los cuales serán operados, y el resto será enrutado al "libro de lotes impares" (Odd-lot book). Cuando parte de la orden es enrutada al "libro de lotes impares", las ordenes limitadas serán ejecutadas si es posible o mantenidas en el libro hasta que sea posible ejcutarlas. Las ordenes a mercado serán ejecutadas si es posible o de lo contrario serán eliminadas.
Particularidades de los CFD´s
Cuando vende al descubierto, se expone a un posible cierre forzoso de sus posiciones en caso de que los CFDs sean retirados de la negociación (RECALL).
